李白带领众人乘船前往自己的故乡——青莲乡。回到故乡，李白怀念儿时教育自己“铁杵磨成针”这个道理的铁婆婆，遂带众人前去造访，恰巧遇见河妖抢走铁婆婆的孙女——芙蓉，要献给河伯为妻，便出手救人！
众人出手救下芙蓉，却发现是只狸猫变身假扮的，而狸猫假扮芙蓉又是受河伯指使。为查明真相。主角假扮芙蓉，来到河边以暗号互通，让河伯现身。一番波折后，得知河伯与芙蓉相爱，但铁婆婆不同意，才自导自演了这场抢亲的戏。
了解了事情的来龙去脉，河伯答应将还魂珠借给众人，但没想到还魂珠被贪财猫盗走。待主角夺回还魂珠后，发现河伯心神俱碎，痛不欲生。原来一直忌妒芙蓉的椒图，妒火攻心，趁机谋害芙蓉，并且让水鬼将芙蓉的魂魄撕碎吞噬，连还魂珠都无法救活。
众人寻到妒火攻心的椒图。椒图愤恨指责河伯移情别恋，弃她于不顾。面对寻上门来的主角大发雷霆，一场恶战在所难免。大战过后，众人制服了椒图。河伯认为此番悲剧皆因自己而起，心中万分愧疚，便将还魂珠赠与众人，为椒图求情。众人获得还魂珠，赶往不夜神都，寻求还魂之法。
